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油气长期合约套期保值策略:基于离散方法的理论模型与实证研究
文献摘要：
石油与天然气是全球经济的血脉,为了保证能源的稳定供给,我国与俄罗斯、中东等国签订了多个油气供应协议,这些合约持续时间长、涉及金额大、套期保值难度高.传统的套期保值理论难以控制现金流风险.文章在综合考虑现金流风险和期末风险的条件下,建立了离散化高维风险度量模型,开发了高维牛顿迭代算法,解决了复杂条件下无法求得最优套期保值策略解析解的问题.理论研究表明,长期合约套期保值策略具有"三阶段"特征,实证研究发现,均值回复过程能够更准确地刻画油气价格变化过程,基于此得到的套期保值策略在现金流风险和对冲成本等方面具有显著优势.理论和实证研究结果表明,文章所提方法简便易行,可以解决复杂条件下油气长期合约的套期保值问题,具有较好的实用性.
文献关键词：
长期合约风险;高维;牛顿迭代法;套期保值策略
中图分类号：
作者姓名：
赵新伟;马超群;乐胜杰
作者机构：
江苏理工学院经济学院,常州213001;湖南大学工商管理学院,长沙410082;湖南工商大学财政金融学院,长沙410205
文献出处：
引用格式：
[1]赵新伟;马超群;乐胜杰-.油气长期合约套期保值策略:基于离散方法的理论模型与实证研究)[J].系统工程理论与实践,2022(10):2677-2696
A类：
长期合约风险
B类：
套期保值策略,离散方法,模型与实证研究,石油与天然气,血脉,中东,签订,金额,论难,现金流风险,期末,离散化,高维,风险度量,度量模型,牛顿迭代算法,复杂条件,策略解析,解析解,略具,均值回复,油气价格,价格变化,变化过程,对冲,显著优势,简便易行,下油,牛顿迭代法
AB值：
0.272455
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