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宏观冲击下的短期跨境资本流动和人民币避险属性——基于MS-VAR模型的实证分析
文献摘要：
当前国际形势复杂,全球金融市场不确定性增强,对我国短期跨境资本流动和人民币汇率产生了重要影响.本文基于2009年4月-2021年12月月度数据,利用MS-VAR模型进行实证分析,结果表明:全球风险因素和国内景气状况变化对我国短期资本流动和人民币汇率预期存在显著的两区制特征;在两个区制中,当全球风险上升时,我国短期资本流入均出现增长,人民币汇率均升值,而国内经济保持增长则是人民币升值和吸引跨境资本流入的重要支撑.这表明人民币及其资产的避险属性已初步显现,在此情况下,进一步优化人民币汇率机制,不断完善短期资本审慎管理,继续保持我国经济发展的战略定力,将有助于进一步增强人民币的避险能力.
文献关键词：
短期跨境资本;人民币汇率;避险属性;区制
中图分类号：
作者姓名：
肖义欢
作者机构：
中国人民银行营业管理部 北京市 100045
文献出处：
引用格式：
[1]肖义欢-.宏观冲击下的短期跨境资本流动和人民币避险属性——基于MS-VAR模型的实证分析)[J].华北金融,2022(08):77-85,93
A类：
B类：
短期跨境资本流动,避险属性,VAR,国际形势,金融市场,市场不确定性,人民币汇率,月度,球风,内景,景气,短期资本流动,汇率预期,区制特征,上升时,国内经济,人民币升值,跨境资本流入,明人,此情,审慎管理,续保,战略定力
AB值：
0.284771
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