典型文献
跨境资本流动与系统性金融风险——基于时变效应与中介效应的实证检验
文献摘要：
本文在检验我国跨境资本流动规模存在顺周期性特点的同时,引入带有随机波动时变参数的向量自回归模型,基于历史数据研究跨境资本流动对我国系统性金融风险冲击的动态影响.研究发现:跨境资本规模对系统性金融风险综合指数的冲击响应方向在样本观察期内均为负向,并且响应程度随时间推移逐渐趋于弱化.随后,基于中介效应模型和调节效应模型,在跨境资本流动规模对系统性金融风险冲击传导的过程中,进一步探讨货币政策因素与经济政策不确定性因素是否对其产生影响以及影响的方式与效果.研究发现:跨境资本流动通过推高M2增速使得系统性金融风险攀升.经济政策的不确定性在一定程度上会加剧系统性金融风险,其作用原理是经济政策不确定性通过削弱M2增速对系统性金融风险的抵偿作用,进而减少跨境资本流动对系统性金融风险的负向冲击影响.
文献关键词：
跨境资本流动;货币政策操作目标;系统性金融风险;时变效应;中介效应;金融稳定性
中图分类号：
作者姓名：
徐义国;韩新运;曹敬博
作者机构：
中国社会科学院金融研究所, 北京 100710;中国社会科学院大学应用经济学院, 北京 102488;辽宁大学商学院, 沈阳 110136
文献出处：
引用格式：
[1]徐义国;韩新运;曹敬博-.跨境资本流动与系统性金融风险——基于时变效应与中介效应的实证检验)[J].工业技术经济,2022(12):108-114
A类：
货币政策操作目标
B类：
跨境资本流动,系统性金融风险,时变效应,顺周期性,随机波,时变参数,向量自回归模型,历史数据,数据研究,风险冲击,动态影响,资本规模,综合指数,冲击响应,样本观察,观察期,响应程度,时间推移,中介效应模型,调节效应模型,冲击传导,政策因素,经济政策不确定性,不确定性因素,M2,上会,作用原理,抵偿,冲击影响,金融稳定性
AB值：
0.249838
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