典型文献
尾部风险和债券横截面收益率:来自中国债券市场的证据
文献摘要：
利用时变尾部风险模型,刻画债券尾部风险,通过投资组合分析和Fama-MacBeth回归分析方法,研究了尾部风险和我国债券横截面收益率间的关系,并构建了尾部风险因子,检验将其加入现有因子模型后的定价效率.研究结果表明,我国债券市场存在显著为负的尾部风险溢价;在控制了债券评级、到期时间、规模、流动性、票面利率、债券市场贝塔、反转、动量、违约利差和换手率之后,尾部风险和我国债券横截面收益率间的负向关系依然显著;尾部风险因子的加入能够提高模型的定价效率.
文献关键词：
债券定价;投资组合分析;Fama-MacBeth回归;尾部风险因子
中图分类号：
作者姓名：
黄玮强;奇丽英;张静
作者机构：
东北大学工商管理学院,辽宁 沈阳 110167
文献出处：
引用格式：
[1]黄玮强;奇丽英;张静-.尾部风险和债券横截面收益率:来自中国债券市场的证据)[J].金融发展研究,2022(07):68-75
A类：
投资组合分析,尾部风险因子,违约利差
B类：
横截面,收益率,中国债券市场,风险模型,Fama,MacBeth,回归分析方法,因子模型,定价效率,风险溢价,债券评级,到期,票面利率,贝塔,换手率,债券定价
AB值：
0.190666
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